摘要：威海广泰（002111）:获得举高消防车资质 打开新的市场空间 威海广泰发布公告,公司全资子公司北京中卓时代多种产品获得工信部许可, 其中包括中卓时代牌举高喷射消防车(ZXF5320JXF)、水罐消防车(ZXF5371GXF)、泡沫消防车(ZXF5371GXF)和广泰牌旅居车(WGT5051X、...

威海广泰（002111）:获得举高消防车资质 打开新的市场空间

威海广泰发布公告,公司全资子公司北京中卓时代多种产品获得工信部许可, 其中包括“中卓时代牌”举高喷射消防车(ZXF5320JXF)、水罐消防车(ZXF5371GXF)、泡沫消防车(ZXF5371GXF)和“广泰牌”旅居车(WGT5051X、WGT5050X)。陕西中际中西医结合脑病医院看癫痫好不好此次许可表示公司取得了举高类消防车资质,西安看儿童癫痫的医院是哪家 其中26 米举高喷射消防车已通过国家检测,可正式批量生产并投放市场,18 米举高消防车已完成样机试制,正处于检测之中。

主要观点

1. 公司通过获得举高类消防车资质,打入高端消防车市场,打开新的市场空间,有助于扩大公司在消防车行业的市场份额。

随着经济发展,城市化建设不断推进,高层建筑逐渐增多,我国消防车市场每年销售额超过100 亿元,其中占比30%的高端消防车产品多采用海外进口,中低端产品由国内供应商提供,公司通过拿下举高车资质有望实现进口替代提升市场占有率。

近两年我国消防行业整合力度加大,行业集中度不女性癫痫病会遗传吗断提升,有利于行业龙头企业提升市场份额。目前国内具备消防车整车生产资质的企业较少,随着公司各类产品资质不断完善,有望进一步提高在消防市场的市场占有率。

2. 举高类消防车市场空间大,技术含量高,国内具备该类产品生产资质的企业少,毛利较高。

3. 公司消防板块今年通过收购新山鹰带来业绩高速增长。

新山鹰项目预计3 月完成过会。2014 年承诺5500 万净利润,预计能达到7000 万以上,今年至少实现30%以上的增长。公司其他普通消防车业务随国家投成都儿童癫痫病医院资增长而增长。

4. 盈利预测:

预计公司2014-2015 年EPS 为0.37、0.61 元,对应PE 为49 倍、30 倍, 维持“推荐”评级。华创证券

三六五网（300295）:安家贷规模产品上线 房产O2O快步推进

安家贷规模产品上线,房产O2O快步推进。

三六五网安居贷产品充分利用原先线上流量大、客户资源多的优势,积极切入房产交易环节,打破了原先以广告为核心的单一商业模式。前期安居贷实验产品市场认可度极高,所有产品均在三分钟内认购完毕。

三六五网于去年施行了业务的横向延伸,充分利用线上流量优势及客户资源,涉足互联网金融、家装平台和社区电商等业务。我们看好公司以房产O2O、家居O2O、社区O2O以及金融服务平台为核心打造“3+1”的业务模式,以及公司整合线上线下资源,打造房地产产业链的闭环服务结构,塑造全新的房产交易平台。

三六五推出的装修宝对行业痛点针对性强,推广进程快于预期。家装行业市场集中度低,在约三万亿的市场规模中,前十家公司合计才1000亿左右的规模。此外,家装行业环节较多、信息不对称问题非常突出。三六五于去年开展装修宝业务,对行业痛点针对性强,推广进程快于预期。装修宝向客户提供家装、金融等增值服务,其推出的家居O2O产品“365装修宝”已经在合肥等6个城市成功运行,预计今年公司可以在10个核心的城市完成布局。

员工持股计划彰显对未来信心。公司于去年11月公布了员工持股计划。计划分三期向员工授予共计540万股股票,其中180万股由员工从二级市场买入,其余360万股将由公司实际控制人无偿赠与。“买1送2”的员工持股计划表明了实际控制人对市场和公司的未来前景具有坚定的信心。

此次安家贷规模产品上线,表明房产O2O快步推进,看好公司整体3+1战略的布局,以及强大的执行力保证战略实现。

预计公司2014、2015年归属母公司净利润分别为15638万元和22155万元,对应EPS分别为1.95和2.77元。基于公司巨大的发展空间,并参照其他互联网平台的估值,我们给予公司2015年45倍PE的估值,对应目标价124.65元。维持公司买入评级。海通证券